| 數位台灣 電子報 20090325-1 |
＿＿ 國際訊息 ＿＿
中國海外股票投資可能已遭受巨額損失／Jamil Anderlini, 北京, FT
據熟悉外管局戰略的人士表示，該機構已將中國 1.8 兆美元外匯存底中逾 15% 的資金，投入股票和公司債券等風險較高的資產。
美國外交關係委員會 (Council on Foreign Relations) 經濟學家布拉德﹒塞澤爾 (Brad Setser) 認為，中國的這些投資已縮水逾 50% ，即虧損超過 800 億美元。
中國因一個時機不佳的投資多元化決策而損失了巨額美元外匯存底︰就在去年全球股市崩盤之前，中國官方決定投資海外股票。
據熟悉中國國家外匯管理局 (SAFE) 運作的分析師和其他人士表示，這個負責管理中國近 2 兆美元外匯存底的不透明機構，從 2007 年初開始大筆投資於海外股票，並堅持執行這一戰略，至少直到 2008 年 7 月美國房貸機構房地美 (Freddie Mac) 和房利美 (Fannie Mae) 崩潰為止。
據熟悉外管局戰略的人士表示，到了那時，該機構已將中國 1.8 兆美元外匯存底中逾 15% 的資金，投入股票和公司債券等風險較高的資產。
除了向中國最高領導層報告外，中國外管局從來不對外披露其持倉情況，因此不可能知道該機構究竟從市場崩盤前夕進場損失了多少。
但基於外管局持有約 1,600 億美元海外股票的保守估計，並從其後全球股價大幅下跌來看，紐約的美國外交關係委員會 (Council on Foreign Relations) 經濟學家布拉德﹒塞澤爾 (Brad Setser) 認為，中國的這些投資已縮水逾 50% ，即虧損超過 800 億美元。
根據美國財政廳 (US Treasury) 發表的年度調查，去年 6 月底，中國所有實體所持的美國股票達到 1,000 億美元，為中國在 2007 年 6 月持倉總量的 3 倍多。
2006 年中，中國持有的美國股票總量只有 40 億美元。中國投資者多數無法在海外投資，外管局是唯一擁有相應資源與職權，可進行如此大規模海外金融投資的實體。
「外管局構建起投資海外的外國政府實體 (包括各大主權財富基金) 中最大的美國股票投資組合之一。」塞澤爾表示，「外管局似乎從 2007 年初開始多元化投資，買入股票，且沒有被次貸危機嚇倒，而是繼續購買。」
中國領導人尚未就股票虧損置評，但中國總理溫家寶上週五對中國所持巨額美國資產的價值表示關切，並警告美國應採取措施“保持信用”。
外管局在投資美國及其它國家的股票時，使用其在香港的一個子公司。
塞澤爾稱，中國外管局的大部分資產仍為美國國債，該機構較高風險資產的相當大部分虧損，將被美國長期國債的增值所抵消。
某位與中國外管局合作的人士稱︰「他們現在謹慎多了，對風險也懼怕多了，基本上已經恢復購買國債。」
(2009/3/16)
 |
|